“Cá voi” lớn nhất thị trường chứng khoán Mỹ – Strategy vừa tiếp tục khẳng định vị thế độc tôn khi chi gần 1 tỷ USD để mua thêm Bitcoin vào tuần trước, nâng tổng số nắm giữ lên hơn 660.000 BTC và ghi nhận khoản “lãi ngầm” khổng lồ tới 11 tỷ USD.
Theo hồ sơ gửi lên cơ quan quản lý và tuyên bố từ Chủ tịch điều hành Michael Saylor, Strategy, tên đầy đủ là MicroStrategy đã mua vào 10.624 Bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 1/12 đến 7/12.
Tổng giá trị thương vụ là khoảng 962,7 triệu USD, với mức giá mua trung bình là 90.615 USD/BTC. Đây là đợt mua vào lớn nhất tính theo tuần của công ty kể từ tháng 7, cho thấy sự tự tin trở lại của “cá voi” (thuật ngữ chỉ những nhà đầu tư nắm trên 10.000 Bitcoin) này khi thị trường dần ổn định.
Vị thế khổng lồ: Nắm giữ 60 tỷ USD tài sản số
Với đợt mua vào mới nhất, MicroStrategy hiện đang nắm giữ tổng cộng 660.624 BTC với tổng vốn đầu tư khoảng 49,35 tỷ USD. Giá mua vào trung bình là 74.696 USD/BTC. Với giá thị trường quanh mốc 94.000 USD/BTC hiện nay, kho tài sản này trị giá khoảng 60,5 tỷ USD.
Như vậy, MicroStrategy đang có khoản ‘lợi nhuận ngầm” (unrealized gains) ước tính khoảng 11 tỷ USD.
Phản ứng với tin tức này, cổ phiếu công ty này đã tăng nhẹ khoảng 2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ngày thứ Hai, hồi phục từ mức thấp hôm 1/12.
Chiến thuật “Bán cổ phiếu lấy coin”
MicroStrategy cho biết nguồn tiền cho đợt mua sắm này chủ yếu đến từ chiến thuật bán cổ phiếu. Cụ thể, công ty thu về 928,1 triệu USD từ việc bán 5,13 triệu cổ phiếu phổ thông MSTR, thu thêm 34,9 triệu USD từ việc bán cổ phiếu ưu đãi STRD.
Đáng chú ý, công ty vẫn còn dư địa rất lớn để tiếp tục huy động vốn. MicroStrategy báo cáo họ còn khoảng 13,45 tỷ USD hạn mức bán cổ phiếu phổ thông và hơn 26 tỷ USD từ các đợt chào bán ưu đãi và cấu trúc khác chưa sử dụng.
Ông Michael Saylor cũng nhấn mạnh chỉ số “BTC Yield” (Lợi suất BTC) của công ty đã đạt mức 24,7% từ đầu năm đến nay. Đây là thước đo quan trọng mà MicroStrategy dùng để thuyết phục nhà đầu tư rằng việc nắm giữ cổ phiếu MSTR mang lại hiệu quả tích lũy Bitcoin tốt hơn việc tự mua.
Động thái mua vào diễn ra trong bối cảnh Michael Saylor đang tham dự Hội nghị BTC tại Abu Dhabi. Ông tiết lộ đã dành cả tuần qua để gặp gỡ các quỹ đầu tư quốc gia (sovereign wealth funds), ngân hàng và các công ty tư nhân được lập ra nhằm quản lý tài sản và đời sống cho các gia đình siêu giàu tại Trung Đông để thảo luận về Bitcoin và thị trường vốn.
Tuy nhiên, MicroStrategy chưa tiết lộ liệu các cuộc gặp này có dẫn đến bất kỳ cam kết tài chính cụ thể nào hay không.
Rủi ro từ MSCI và Phố Wall
Dù mạnh tay mua vào, MicroStrategy vẫn đối mặt với những lo ngại từ giới tài chính truyền thống. Tổ chức MSCI đang xem xét liệu các công ty nắm giữ lượng lớn tài sản số có nên được công nhận trong các bộ chỉ số chứng khoán truyền thống hay không.
Các nhà phân tích của JPMorgan cảnh báo rằng nếu bị loại khỏi các chỉ số này, MicroStrategy có thể đối mặt với làn sóng bán tháo hàng tỷ USD từ các quỹ thụ động (passive funds).
Đáp lại, Michael Saylor lập luận rằng MicroStrategy là một công ty vận hành (operating company) với mảng kinh doanh phần mềm cốt lõi, chứ không phải là một quỹ đầu tư hay quỹ tín thác (ETF), do đó các tranh luận về phân loại chỉ số sẽ không làm thay đổi chiến lược dài hạn của họ.
