Chợ giá – Giá Bitcoin đã giảm theo đà đi xuống của các tài sản rủi ro khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng vọt. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại lạm phát có thể nóng trở lại, đồng thời khiến kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hạ lãi suất trở nên kém chắc chắn hơn.
Bitcoin mất mốc kỹ thuật quan trọng
Phiên giao dịch đầu tuần dã chứng kiến thị trường tiền số chịu áp lực bán mạnh khi tâm lý né tránh rủi ro lan rộng trên các thị trường tài chính toàn cầu.
Được biết, Bitcoin đã từng có thời điểm giảm tới 2,6%, lùi xuống khoảng 62.478 USD trước khi thu hẹp đà giảm vào cuối phiên. Đáng chú ý, đồng tiền số lớn nhất thế giới này cũng đã rơi xuống dưới đường trung bình động 200 tuần (200-week Moving Average) – một chỉ báo kỹ thuật được nhiều nhà đầu tư dài hạn theo dõi để đánh giá xu hướng của thị trường.
Trong khi đó, Ether (đồng tiền điện tử có vốn hóa lớn thứ hai) cũng giảm khoảng 2,6%, phản ánh xu hướng bán tháo trên diện rộng của nhóm tài sản kỹ thuật số.
Theo ông Alex Kuptsikevich – chuyên gia phân tích thị trường của FxPro, việc Bitcoin kiểm định đường trung bình động 200 tuần từng nhiều lần xuất hiện ở giai đoạn cuối của các chu kỳ điều chỉnh lớn.
Ông Alex nhận định : “Trong lịch sử, khi Bitcoin chạm đường trung bình động 200 tuần, đây thường là tín hiệu cho thấy thị trường đang tiến gần giai đoạn kết thúc điều chỉnh và có thể là thời điểm phù hợp để từng bước xây dựng vị thế đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, kịch bản này không đảm bảo giá sẽ phục hồi ngay lập tức và có thể thay đổi nhanh chóng nếu các yếu tố vĩ mô tiếp tục xấu đi”.
Giá dầu tăng mạnh làm gia tăng áp lực lên thị trường
Được biết, động lực chính gây sức ép lên Bitcoin đến từ những diễn biến mới tại Trung Đông.
Theo các báo cáo thị trường, giá dầu Brent đã tăng khoảng 4,4%, vượt mốc 79 USD/thùng sau khi Mỹ tiến hành các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran, nối tiếp chuỗi căng thẳng quân sự giữa Washington và Tehran.
Diễn biến này đã làm dấy lên lo ngại nguồn cung dầu toàn cầu có thể bị gián đoạn, đặc biệt trong trường hợp hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz (tuyến hàng hải vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thương mại toàn cầu) chịu ảnh hưởng.
Giá năng lượng tăng thường kéo theo áp lực lạm phát gia tăng, khiến các ngân hàng trung ương có thể phải duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Đối với Bitcoin và các tài sản có mức độ rủi ro cao, môi trường lãi suất cao thường làm suy giảm sức hấp dẫn khi nhà đầu tư có xu hướng chuyển dòng vốn sang các kênh an toàn hơn như trái phiếu chính phủ hoặc đồng USD.
Dữ liệu lạm phát Mỹ trở thành tâm điểm
Trong tuần này, tâm điểm chú ý của thị trường sẽ hướng tới báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cùng những phát biểu mới từ các lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Theo ông Tony Sycamore – chuyên gia phân tích của IG Australia, nếu lạm phát vượt kỳ vọng của thị trường, khả năng Fed tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hoặc trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất sẽ gia tăng.
Ông Sycamore cũng nhận định: “Kịch bản CPI cao hơn dự báo có thể củng cố kỳ vọng Fed tiếp tục giữ lãi suất ở mức cao hoặc thậm chí cân nhắc các bước đi cứng rắn hơn trước cuối năm, điều này sẽ gây thêm áp lực lên Bitcoin”.
Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát phù hợp hoặc thấp hơn kỳ vọng, thị trường có thể củng cố niềm tin rằng áp lực giá cả đang dần hạ nhiệt. Đây có thể trở thành yếu tố hỗ trợ, tạo điều kiện để các tài sản rủi ro phục hồi sau giai đoạn chịu sức ép bán mạnh.
Tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng
Trong suốt nhiều năm qua, Bitcoin ngày càng cho thấy mức độ tương quan lớn hơn với các thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ và các tài sản tăng trưởng.
Điều này khiến đồng tiền số lớn nhất thế giới không còn vận động hoàn toàn độc lập như giai đoạn đầu phát triển, mà ngày càng chịu tác động rõ rệt từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất, lạm phát, thanh khoản và những biến động địa chính trị.
Những bất ổn tại Trung Đông cùng nguy cơ giá năng lượng duy trì ở mức cao đang khiến nhà đầu tư có xu hướng giảm tỷ trọng các tài sản biến động mạnh, thay vào đó ưu tiên các kênh phòng thủ nhằm hạn chế rủi ro trong bối cảnh thị trường nhiều biến động.
Điểm sáng đến từ dòng vốn ETF
Dù chịu áp lực giảm trong ngắn hạn, thị trường Bitcoin vẫn ghi nhận một tín hiệu tích cực đến từ dòng vốn đầu tư tổ chức. Theo số liệu từ các nhà cung cấp quỹ ETF, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng khoảng 197 triệu USD trong tuần kết thúc ngày 10/7.
Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 5 các quỹ này ghi nhận dòng vốn vào ròng, đồng thời chấm dứt chuỗi tám tuần liên tiếp bị rút vốn. Diễn biến này đã cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức đã có dấu hiệu cải thiện sau giai đoạn bán tháo mạnh trong tháng 6, thời điểm tổng giá trị vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin từng lên tới khoảng 4,5 tỷ USD.
Theo các chuyên gia cho rằng, sự trở lại của dòng tiền tổ chức có thể góp phần hạn chế nguy cơ Bitcoin tiếp tục giảm sâu trong trung và dài hạn. Đồng thời, đây cũng là dấu hiệu cho thấy tài sản kỹ thuật số vẫn duy trì vị thế nhất định trong danh mục đầu tư của nhiều quỹ lớn, bất chấp những biến động mạnh trên thị trường.
Triển vọng vẫn phụ thuộc vào các yếu tố vĩ mô
Theo giới phân tích nhận định, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin sẽ tiếp tục phụ thuộc vào những diễn biến tại Trung Đông, xu hướng giá dầu và các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Nếu căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, khiến giá năng lượng duy trì ở mức cao, áp lực lạm phát có thể gia tăng trở lại. Điều này có thể củng cố kỳ vọng về việc lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, qua đó tạo thêm sức ép lên thị trường tiền điện tử.
Ngược lại, nếu tình hình xung đột hạ nhiệt, giá dầu ổn định trở lại và lạm phát tại Mỹ tiếp tục xu hướng giảm, Bitcoin có thể nhận được sự hỗ trợ từ việc khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư cải thiện cùng dòng vốn quay trở lại từ các tổ chức.
Trước tình hình hiện tại, giới đầu tư đang theo dõi sát các dữ liệu kinh tế sắp được công bố cũng như những diễn biến mới tại Trung Đông để đánh giá xu hướng tiếp theo của đồng tiền số có giá trị vốn hóa lớn nhất thế giới.
