Fed cắt giảm lãi suất và những tác động đến người tiêu dùng

Chợ giá – Ngày 18 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố quyết định cắt giảm lãi suất chủ chốt xuống 4,75%-5,00%, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong bối cảnh nền kinh tế đang phải đối mặt với nhiều thách thức. Với mức cắt giảm này, Fed hy vọng sẽ giảm bớt gánh nặng tài chính cho người tiêu dùng và kích thích tăng trưởng kinh tế sau hai năm rưỡi đầy biến động.

Bối cảnh và quyết định cắt giảm lãi suất

Trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023, Fed đã thực hiện hàng loạt các đợt tăng lãi suất lên tới 5,25 điểm phần trăm nhằm kiểm soát lạm phát cao. Tuy nhiên, với tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống còn 2,5%, và thị trường lao động bắt đầu có dấu hiệu suy yếu, việc cắt giảm lãi suất là cần thiết để duy trì sự ổn định kinh tế.

Theo các chuyên gia, việc giảm lãi suất không chỉ giúp hạ thấp chi phí vay mượn cho người tiêu dùng mà còn kích thích tiêu dùng và đầu tư. Lãi suất thế chấp trung bình cho các khoản vay 30 năm đã giảm xuống còn 6,20%, từ mức cao gần 8% hồi tháng 10 năm ngoái, tạo điều kiện thuận lợi cho những người có nhu cầu mua nhà.

Tác động đến người tiêu dùng

Việc giảm lãi suất sẽ có tác động tích cực đến nhiều lĩnh vực trong đời sống của người tiêu dùng. Đầu tiên, chi phí vay sẽ trở nên rẻ hơn đối với các khoản vay như vay mua ô tô, thẻ tín dụng, và vay sinh viên. Mặc dù lãi suất thẻ tín dụng vẫn duy trì ở mức cao trên 21%, nhưng một số khoản vay cá nhân và vay mua ô tô có thể giảm trong thời gian tới.

Tuy nhiên, các chuyên gia cũng cảnh báo rằng người tiêu dùng cần cẩn trọng với chi tiêu, vì lạm phát có thể vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa, khiến cho sức mua của đồng đô la giảm sút. Thực tế, mỗi lần đi mua sắm là một lời nhắc nhở về tình trạng này.

Khả năng hạ cánh mềm

Một trong những mục tiêu quan trọng của Fed trong thời gian tới là đạt được “hạ cánh mềm” – một thuật ngữ chỉ việc duy trì tăng trưởng kinh tế mà không gây ra suy thoái. Tuy nhiên, điều này không dễ dàng, và các nhà phân tích cho rằng việc hạ cánh mềm rất hiếm khi xảy ra và thường phụ thuộc vào nhiều yếu tố bên ngoài.

Diane Swonk – chuyên gia kinh tế của KPMG, cho rằng việc điều chỉnh lãi suất cần được thực hiện một cách thận trọng để không gây ra những cú sốc bất ngờ cho thị trường lao động. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp hiện vẫn thấp, nhưng các dấu hiệu về sự chậm lại trong tuyển dụng và tăng trưởng tiền lương đang là những yếu tố đáng lo ngại.

Tác động đến tiết kiệm và đầu tư

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất sẽ có lợi cho người vay, nhưng điều này có thể dẫn đến việc lãi suất tiết kiệm cũng giảm theo, gây bất lợi cho người tiết kiệm. Khi Fed thông báo cắt giảm lãi suất, các ngân hàng có thể hạ lãi suất cho các tài khoản tiết kiệm và chứng chỉ tiền gửi, khiến cho việc tiết kiệm trở nên kém hấp dẫn hơn.

Về mặt đầu tư, thị trường chứng khoán có thể có những phản ứng khác nhau. Trong ngắn hạn, phản ứng này phụ thuộc vào việc liệu động thái của Fed có được coi là dấu hiệu tích cực hay tiêu cực cho nền kinh tế. Tuy nhiên, về lâu dài, lãi suất thấp hơn thường dẫn đến sự gia tăng trong các hoạt động đầu tư khi nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn từ các tài sản rủi ro.

Khả năng chi trả nhà ở

Một trong những vấn đề quan trọng khác là khả năng chi trả nhà ở. Mặc dù lãi suất thế chấp đã giảm, nhưng khả năng chi trả cho nhà ở vẫn đang ở mức tương đương với thời kỳ trước cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2009. Điều này cho thấy rằng, để cải thiện khả năng chi trả, cần phải có sự điều chỉnh lớn hơn trong nguồn cung nhà ở.

Kathy Bostjancic từ Nationwide cho rằng, sự chênh lệch giữa lãi suất và giá nhà hiện tại đang bị ảnh hưởng bởi sự thiếu hụt nguồn cung. Việc giảm lãi suất có thể kích thích các nhà xây dựng bổ sung nguồn cung, nhưng điều này sẽ không xảy ra ngay lập tức.

Nhìn chung, việc Fed cắt giảm lãi suất chủ chốt là một động thái quan trọng trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với nhiều thách thức. Mặc dù có những tín hiệu tích cực về việc giảm bớt áp lực tài chính cho người tiêu dùng, nhưng vẫn còn nhiều vấn đề cần được giải quyết để đảm bảo một nền kinh tế ổn định và bền vững.