Chợ giá – Trong vòng hai năm trở lại đây, các cuộc xung đột âm ỉ tại Trung Đông đã khiến thị trường dầu mỏ toàn cầu luôn trong trạng thái căng thẳng, nhưng vẫn giữ được sự ổn định tương đối. Tuy nhiên, cuộc tấn công mới nhất của Israel nhằm vào lãnh thổ Iran trong tháng này đang làm “lung lay” sự thờ ơ lâu nay của giới giao dịch dầu mỏ quốc tế.
Giá dầu tăng mạnh vào cuối tuần trước
Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần, giá dầu Brent có lúc tăng tới 13%, trước khi chốt ở mức tăng 7%, đạt khoảng 74 USD/thùng. Tâm lý thận trọng gia tăng rõ rệt khi nhiều nhà đầu tư không dám giữ vị thế bán khống qua cuối tuần – thời điểm mà các diễn biến chính trị bất ngờ thường xảy ra.
Theo ông Andreas Laskaratos – Giám đốc điều hành của AB Commodities, bình luận: “Khi có chiến tranh, bạn sẽ không muốn thiếu hợp đồng dầu nào vào cuối tuần. Bạn không thể giao dịch ngược với các tiêu đề tin tức giữa lúc bất ổn như hiện nay.”
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs cũng đã điều chỉnh tăng nhẹ dự báo giá dầu thêm 2 – 3 USD/thùng, trong khi đưa ra nhiều kịch bản khác nhau, từ mức giá vượt 100 USD/thùng nếu căng thẳng leo thang mạnh, đến khả năng giảm dưới 50 USD vào năm sau nếu thị trường ổn định và cung vượt cầu.
Eo biển Hormuz và nguồn cung Trung Đông
Lo ngại lớn nhất hiện nay chính là khả năng gián đoạn vận chuyển qua Eo biển Hormuz – nơi trung chuyển tới 20% lượng dầu toàn cầu.
Tuy nhiên, theo chuyên gia Helima Croft – Giám đốc chiến lược hàng hóa toàn cầu tại RBC Capital Markets và cựu chuyên gia CIA cho rằng: “Sự hiện diện của Hạm đội 5 Hải quân Hoa Kỳ tại Bahrain khiến việc đóng cửa Hormuz là gần như bất khả thi. Nhưng chỉ cần xác suất này tăng lên một chút cũng đủ để đẩy giá dầu thế giới lên”.
Sự thật về nguồn cung – cầu trên thị trường
Dù giá dầu đang tăng trở lại, nhưng nhiều chuyên gia cho rằng các yếu tố cung – cầu cơ bản vẫn chưa thay đổi đáng kể. Trong khi OPEC+ đang xem xét lại các đợt cắt giảm sản lượng, thì sản lượng dầu từ các quốc gia ngoài khối như Brazil, Guyana và Mỹ, tiếp tục tăng. Nỗi lo về thặng dư dầu trong nửa cuối năm nay vẫn hiện hữu.
Đồng thời, cuộc chiến thương mại chưa có hồi kết giữa Tổng thống Mỹ – Donald Trump và các đối tác lớn như Trung Quốc cũng đang làm suy giảm kỳ vọng về nhu cầu dầu mỏ toàn cầu.
Iran và những “ẩn số” địa chính trị
Một trong những nguy cơ lớn nhất hiện nay là khả năng Iran đẩy mạnh chương trình hạt nhân sau các cuộc không kích của Israel, từ đó kéo theo các biện pháp trừng phạt khắt khe hơn của phương Tây. Điều này có thể dẫn đến gián đoạn xuất khẩu dầu từ Iran – quốc gia đang bơm khoảng 3 triệu thùng/ngày.
Ngược lại, nếu Iran lắng nghe lời kêu gọi của ông Trump về việc “quay lại bàn đàm phán”, thì một thỏa thuận hạt nhân mới có thể được thiết lập – mở đường cho việc nới lỏng cấm vận và tăng xuất khẩu dầu Iran, điều này sẽ tạo áp lực giảm giá trở lại.
Ngoài ra, một tín hiệu khác cũng cho thấy thị trường đang dần phòng ngừa rủi ro là sự gia tăng mạnh giao dịch các quyền chọn mua ngoài giá. Theo dữ liệu thị trường, thì quyền chọn WTI với giá thực hiện trên 85 USD/thùng (đáo hạn 25/6) đang được giao dịch mạnh, cho thấy tâm lý chuẩn bị cho các cú sốc giá trong ngắn hạn.
No comments.
You can be the first one to leave a comment.