Chợ giá – Sự trầm lắng kéo dài của cặp tỷ giá USD/JPY đang thúc đẩy nhiều nhà đầu tư ngoại hối cá nhân tại Nhật Bản chuyển hướng sang các đồng tiền có mức biến động lớn hơn và lợi suất hấp dẫn hơn. Thay vì tập trung vào đồng USD và đồng yên, dòng tiền đang ngày càng quan tâm tới các đồng tiền như đô la Úc, euro và bảng Anh nhằm tìm kiếm cơ hội sinh lời cao hơn trong khi thị trường ngoại hối thiếu vắng những biến động đáng kể từ cặp tiền tệ chủ chốt này.
Đô la Úc trở thành tâm điểm nhờ lãi suất cao
Trong khi giao dịch USD/JPY trở nên kém sôi động, nhiều nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý sang các đồng tiền của những nền kinh tế phát triển có mức lãi suất cao hơn, trong đó nổi bật là đô la Úc.
Theo số liệu thị trường, khối lượng giao dịch cặp AUD/JPY trong tháng 3 đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, đạt 73,8 nghìn tỷ yên. Dù giảm xuống còn 45,1 nghìn tỷ yên trong tháng 4, giới phân tích cho biết hoạt động giao dịch đã phục hồi trong tháng 5 khi tỷ giá USD/JPY tiếp tục đi ngang.
Một trong những yếu tố chính thúc đẩy sức hấp dẫn của đồng đô la Úc là chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Úc và Nhật Bản. Trong tháng 5, Ngân hàng Dự trữ Úc nâng lãi suất lần thứ ba liên tiếp, đưa lãi suất chính sách lên 4,35%. Trong khi đó, Nhật Bản vẫn duy trì lãi suất chính sách ở mức 0,75%.
Theo ông Takayuki Tominaga thuộc Central Tanshi FX, khoảng cách lãi suất ngày càng nới rộng đã giúp các nhà đầu tư nắm giữ vị thế mua dài hạn đối với đồng đô la Úc hưởng lợi từ mức điểm hoán đổi (swap points) hấp dẫn.
Một nhà đầu tư cá nhân tại Tokyo cũng cho biết, việc Úc bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất sớm hơn nhiều ngân hàng trung ương khác là yếu tố thu hút sự quan tâm của ông. Bên cạnh đó, mức độ biến động tương đối cao của đồng đô la Úc cũng mang lại nhiều cơ hội giao dịch hơn so với những đồng tiền có biên độ dao động hẹp.
Nhà đầu tư Nhật Bản giảm giao dịch đồng USD
Được biết, khối lượng giao dịch giữa đồng yên Nhật và đô la Mỹ tại các công ty môi giới ngoại hối lớn của Nhật Bản đã giảm mạnh trong tháng 4, cho thấy sự thay đổi rõ nét trong khẩu vị đầu tư của các nhà giao dịch cá nhân.
Theo số liệu từ Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Tài chính Nhật Bản, khối lượng giao dịch cặp USD/JPY tại 45 công ty lớn chỉ đạt 768,5 nghìn tỷ yên, giảm 39% so với cùng kỳ năm trước. Con số này cũng thấp hơn khoảng 20% so với tháng 5/2024, thời điểm Nhật Bản thực hiện đợt can thiệp tiền tệ gần nhất, cho thấy sức hút của cặp tỷ giá này đang suy giảm đáng kể.
Đồng yên ít biến động khiến nhà đầu tư mất hứng thú
Một nhà đầu tư cá nhân người Nhật ngoài 80 tuổi cho biết, ông hiếm khi chứng kiến đồng yên biến động ít như hiện nay trong suốt 25 năm tham gia thị trường ngoại hối. Chia sẻ về diễn biến gần đây của thị trường, nhà đầu tư này cho rằng việc đồng yên gần như không có nhiều biến động so với đồng USD khiến hoạt động giao dịch trở nên kém hấp dẫn hơn.
Sự suy yếu của đồng yên so với đồng bạc xanh được cho là chịu tác động từ cán cân thương mại ngày càng xấu đi của Nhật Bản trong bối cảnh giá dầu tăng cao, cùng với việc lãi suất tại Mỹ duy trì ở mức cao.
Tuy nhiên, việc tỷ giá chỉ dao động trong biên độ hẹp lại làm giảm sức hút đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, những người thường tìm kiếm cơ hội sinh lời từ các biến động của thị trường.
Theo ông Takuya Kanda – chuyên gia phân tích ngoại hối cấp cao tại Viện Nghiên cứu Gaitame.com, giai đoạn từ ngày 1/4 đến ngày 28/4, khi tỷ giá USD/JPY gần như không ghi nhận biến động đáng kể, là một trong những nguyên nhân chính khiến hoạt động giao dịch sụt giảm mạnh.
Nhật Bản chi hơn 11.700 tỷ yên để hỗ trợ đồng nội tệ
Trước kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng, vào ngày 30/4, đồng yên đã giảm xuống mức 160 yên/USD, mức thấp nhất trong vòng 21 tháng. Diễn biến này cũng đã thúc đẩy Chính phủ Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) can thiệp thị trường nhằm hỗ trợ đồng nội tệ, qua đó giúp tỷ giá phục hồi về quanh ngưỡng 155 yên đổi 1 USD.
Theo Bộ Tài chính Nhật Bản, tổng quy mô các đợt can thiệp trong giai đoạn từ ngày 28/4 đến ngày 27/5 lên tới 11,73 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 73,4 tỷ USD. Những động thái này đã tạo ra sự sôi động nhất định trên thị trường ngoại hối và giúp hoạt động giao dịch USD/JPY phục hồi trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, theo giới phân tích cho rằng, hiệu ứng từ các đợt can thiệp không kéo dài lâu khi thị trường nhanh chóng quay trở lại trạng thái trầm lắng. Người đứng đầu bộ phận thị trường tài chính tại Matsui Securities cho biết, khối lượng giao dịch tăng mạnh trong giai đoạn diễn ra các động thái can thiệp vào dịp Tuần lễ Vàng, nhưng sau đó đã giảm đáng kể. Theo vị này, hiện có những ngày khối lượng giao dịch chỉ bằng khoảng một phần ba so với mức ghi nhận trong nửa đầu tháng.
Euro, bảng Anh và franc Thụy Sĩ cũng thu hút dòng tiền
Không chỉ đồng đô la Úc, các đồng tiền châu Âu cũng đang trở thành điểm đến mới của dòng vốn đầu cơ trên thị trường ngoại hối.
Theo các nhà phân tích, euro, bảng Anh và franc Thụy Sĩ hiện đều giao dịch gần các mức cao lịch sử so với đồng yên, đồng thời có biên độ biến động lớn hơn đáng kể so với cặp USD/JPY.
Được biết, vào ngày 17/4, đồng euro đã tăng lên 187,9 yên, mức cao nhất kể từ khi đồng tiền chung châu Âu được đưa vào lưu hành năm 1999. Trong khi đó, đồng bảng Anh cũng vươn lên mức cao nhất trong vòng 18 năm so với đồng yên vào cuối tháng 4.
Theo ông Takuya Kanda, các đồng tiền châu Âu đang thu hút lượng lớn giao dịch ngắn hạn nhờ mức độ biến động cao, tạo điều kiện thuận lợi cho các chiến lược đầu cơ. Một nhà đầu tư cá nhân cũng cho rằng, trong khi đồng USD đang trong giai đoạn thiếu động lực và biến động hạn chế, đồng bảng Anh mang lại nhiều cơ hội giao dịch hơn nhờ những nhịp tăng giảm mạnh của tỷ giá.
Xu hướng có thể tiếp diễn
Theo giới phân tích nhận định, xu hướng chuyển dịch sang các cặp tỷ giá liên quan đến đồng yên nhưng không bao gồm đô la Mỹ có thể sẽ tiếp diễn trong thời gian tới.
Được biết, cơ sở cho nhận định này là mức độ biến động của cặp USD/JPY đang duy trì ở vùng thấp, làm giảm sức hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội từ những biến động ngắn hạn của thị trường.
Vào cuối tháng 5, mức biến động ngụ ý của tỷ giá USD/JPY từ các hợp đồng tương lai kỳ hạn một tháng cũng đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng bốn năm. Diễn biến này cho thấy các nhà đầu tư trên thị trường phái sinh đang kỳ vọng cặp tỷ giá này sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp.
Trong khi đó, những đồng tiền có lợi suất cao hơn và mức biến động lớn hơn như đô la Úc, euro hay bảng Anh được dự báo sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm của giới đầu tư ngoại hối.
