Chợ giá – Đồng đô la Singapore (SGD) liên tục tăng giá trong nhiều năm qua, góp phần nâng cao sức mua của người dân và doanh nghiệp, đồng thời tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức đối với các nhà đầu tư sở hữu tài sản ở nước ngoài. Theo các chuyên gia, thay vì quá lo ngại trước biến động tỷ giá, nhà đầu tư có thể tận dụng lợi thế của đồng nội tệ mạnh để xây dựng danh mục đầu tư toàn cầu đa dạng, hướng tới sự cân bằng và ổn định trong dài hạn.
Đồng SGD tăng giá nhờ nền tảng kinh tế và chính sách tiền tệ
Trong suốt nhiều năm qua, đồng đô la Singapore (SGD) đã duy trì xu hướng tăng giá tương đối ổn định so với nhiều đồng tiền khác, phản ánh nền tảng kinh tế vững chắc, năng lực cạnh tranh cao và chính sách điều hành thận trọng của quốc đảo.
Theo các chuyên gia, cũng giống như giá cổ phiếu phản ánh sức khỏe của một doanh nghiệp, giá trị của đồng SGD là thước đo cho khả năng chống chịu của nền kinh tế Singapore cũng như niềm tin của thị trường vào các chính sách điều hành.
Một trong những yếu tố quan trọng tạo nên xu hướng này là khuôn khổ chính sách tiền tệ đặc thù của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS). Thay vì sử dụng lãi suất làm công cụ điều hành chủ yếu như nhiều ngân hàng trung ương khác, MAS điều hành chính sách thông qua tỷ giá hối đoái, định hướng để đồng SGD tăng giá từ từ theo thời gian nhằm kiềm chế lạm phát nhập khẩu và duy trì ổn định kinh tế vĩ mô.
Đáng chú ý, trong tháng 7 vừa qua, MAS cũng đã nâng nhẹ tốc độ tăng giá của đồng SGD, cho thấy cơ quan này vẫn duy trì niềm tin vào triển vọng kinh tế Singapore, đồng thời tiếp tục thận trọng trước áp lực lạm phát.
Dù trong ngắn hạn sức mạnh của đồng USD (được hỗ trợ bởi chính sách tiền tệ thắt chặt của Fed) có thể làm chậm đà tăng của SGD, giới phân tích vẫn đánh giá đồng tiền của Singapore sẽ tiếp tục duy trì xu hướng ổn định trong trung hạn.
Đồng nội tệ mạnh tác động thế nào đến danh mục đầu tư?
Và biến động tỷ giá luôn là một trong những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả của các khoản đầu tư quốc tế.
Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư Singapore sở hữu bất động sản hoặc các tài sản ở nước ngoài đã chứng kiến lợi nhuận bị thu hẹp khi quy đổi về đồng SGD, dù khoản đầu tư vẫn ghi nhận mức sinh lời tích cực bằng đồng tiền sở tại do đồng ngoại tệ mất giá so với nội tệ.
Tuy nhiên, theo các chuyên gia, yếu tố tỷ giá không nên trở thành lý do để từ bỏ các cơ hội đầu tư ở nước ngoài. Về dài hạn, hiệu quả đầu tư vẫn phụ thuộc chủ yếu vào chất lượng của tài sản cơ sở hơn là biến động của tỷ giá.
Vì vậy, việc đồng SGD mạnh nên được xem là một yếu tố cần được tính đến trong quá trình xây dựng danh mục đầu tư, thay vì trở thành rào cản đối với các cơ hội đầu tư trên thị trường toàn cầu.
SGD tăng giá, nhà đầu tư Singapore hưởng lợi khi ra quốc tế
Ở mặt tích cực, đồng nội tệ tăng giá mang lại lợi thế đáng kể cho các nhà đầu tư Singapore khi tiếp cận các thị trường quốc tế. Sức mua được cải thiện giúp nhà đầu tư có thể sở hữu tài sản ở nước ngoài với chi phí thấp hơn, đồng thời tạo điều kiện để đa dạng hóa danh mục đầu tư trên nhiều quốc gia và nhiều loại tài sản khác nhau.
Theo các chuyên gia cho rằng, vấn đề quan trọng không nằm ở việc có nên đầu tư ra nước ngoài hay không, mà là liệu mức lợi nhuận kỳ vọng từ khoản đầu tư có đủ để bù đắp những biến động tỷ giá có thể phát sinh trong tương lai. Trong khi hiện nay, các cơ hội trên thị trường quốc tế vẫn được đánh giá là hấp dẫn, trong khi đồng SGD mạnh có thể trở thành lợi thế giúp nhà đầu tư mở rộng danh mục và tối ưu hóa chiến lược đầu tư.
Bên cạnh đó, giới phân tích cũng tiếp tục ưu tiên chiến lược đa dạng hóa đầu tư trên phạm vi toàn cầu. Đáng chú ý, đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán thế giới đang dần lan tỏa sang nhiều lĩnh vực khác nhau, thay vì chỉ tập trung vào một nhóm nhỏ các doanh nghiệp công nghệ như trước.
Dự báo cũng cho thấy lợi nhuận của các tập đoàn toàn cầu có thể tiếp tục duy trì ở mức cao đến hết năm 2027, nhờ hoạt động kinh tế ổn định, đổi mới công nghệ liên tục và các điều kiện chu kỳ kinh tế thuận lợi hơn. Điều này mở ra thêm nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư theo đuổi chiến lược dài hạn.
Châu Á tiếp tục là điểm sáng
Đối với các nhà đầu tư Singapore, châu Á tiếp tục được đánh giá là khu vực sở hữu nhiều tiềm năng tăng trưởng. Bên cạnh lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), các động lực tăng trưởng hiện đã mở rộng sang nhiều ngành khác, tạo ra thêm nhiều cơ hội đầu tư.
Sự cải thiện trong tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, môi trường kinh tế ổn định cùng mặt bằng giá dầu thấp hơn so với các giai đoạn đạt đỉnh trước đây đang tạo điều kiện thuận lợi cho nhiều lĩnh vực như tài chính, công nghiệp, bất động sản và hàng tiêu dùng.
Trong số các thị trường trong khu vực, Ấn Độ tiếp tục nhận được đánh giá tích cực nhờ lợi thế về nhân khẩu học, các chương trình cải cách cơ cấu và triển vọng tăng trưởng kinh tế được duy trì ở mức tích cực.
Không chỉ săn cổ phiếu AI, nhà đầu tư cần nhìn rộng hơn
Dù trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn được xem là một trong những chủ đề đầu tư hấp dẫn nhất hiện nay, các chuyên gia vẫn khuyến nghị nhà đầu tư không nên tập trung nguồn vốn vào chỉ một vài doanh nghiệp lớn.
Thay vào đó, danh mục đầu tư nên được phân bổ rộng hơn trong toàn bộ hệ sinh thái AI, bao gồm các doanh nghiệp bán dẫn, xưởng đúc chip, nhà cung cấp hạ tầng điện toán, cũng như một số lĩnh vực công nghệ có tính phòng thủ cao như mạng lưới thanh toán và các quỹ đầu tư bất động sản trung tâm dữ liệu (Data Center REITs). Việc đa dạng hóa được xem là yếu tố quan trọng khi chu kỳ đầu tư AI tiếp tục phát triển.
Theo các chuyên gia cho rằng, việc đồng SGD tăng giá chắc chắn tạo ra những thách thức nhất định đối với các khoản đầu tư ở nước ngoài do tác động của biến động tỷ giá. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa nhà đầu tư nên thu hẹp cơ hội đầu tư bên ngoài Singapore.
Tuy nhiên, mục tiêu quan trọng là xây dựng danh mục đa dạng giữa nhiều khu vực địa lý, loại tài sản và chủ đề đầu tư khác nhau, qua đó cân bằng rủi ro tỷ giá với tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Một đồng nội tệ mạnh và ổn định không chỉ giúp duy trì sức mua theo thời gian mà còn tạo nền tảng để nhà đầu tư Singapore tiếp cận hiệu quả hơn với các cơ hội trên thị trường toàn cầu, đồng thời nâng cao khả năng chống chịu trước những biến động của thị trường tài chính.
Nhà đầu tư Singapore tìm cơ hội từ cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa
Song song với chiến lược đầu tư toàn cầu, giới phân tích cho rằng nhà đầu tư cũng không nên bỏ qua các cơ hội ngay tại Singapore. Thị trường chứng khoán nước này tiếp tục mang lại sự kết hợp giữa tiềm năng tăng trưởng vốn và nguồn thu nhập ổn định từ cổ tức.
Sáng kiến “Unlocking Value” (Giải phóng giá trị) cũng đang góp phần cải thiện thanh khoản thị trường, nâng cao lợi ích cho cổ đông và thu hút thêm sự quan tâm của nhà đầu tư. Trong khi đó, nhiều doanh nghiệp niêm yết vẫn duy trì chính sách chia cổ tức hấp dẫn, đặc biệt là các ngân hàng, quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và doanh nghiệp viễn thông.
Bên cạnh cổ phiếu, trái phiếu cũng được đánh giá là nhóm tài sản đáng chú ý trước tình hình hiện nay. Mặt bằng lợi suất cao giúp nhà đầu tư có cơ hội tạo ra dòng thu nhập ổn định, đồng thời giảm biến động cho danh mục đầu tư.
Tại châu Á, các chuyên gia tiếp tục ưu tiên trái phiếu doanh nghiệp hạng đầu tư khi lợi suất vẫn duy trì trên 5%, trong khi nền tảng tài chính của doanh nghiệp nhìn chung vẫn lành mạnh.
Bên cạnh đó, trái phiếu lợi suất cao trong khu vực cũng được đánh giá tích cực nhờ chất lượng thị trường được cải thiện, rủi ro vỡ nợ được kiểm soát và khả năng tạo thu nhập hấp dẫn.
Ngoài cổ phiếu và trái phiếu, các nhà đầu tư cũng được khuyến nghị mở rộng danh mục sang nhóm hàng hóa. Trong khi bất ổn địa chính trị và rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu, hàng hóa có thể đóng vai trò là công cụ đa dạng hóa hiệu quả.
Ngoài vàng (tài sản trú ẩn truyền thống) nhiều loại hàng hóa khác cũng được kỳ vọng hưởng lợi từ xu hướng đầu tư hạ tầng, quá trình điện khí hóa và nhu cầu ngày càng tăng đối với các kim loại công nghiệp.
