Đồng yên Nhật được ưa chuộng trở lại khi USD suy yếu

Chợ giá – Sau một tuần biến động mạnh mẽ trên thị trường tiền tệ, đồng yên Nhật Bản đang lấy lại sức hút mạnh mẽ của mình khi các nhà đầu cơ quốc tế dần tránh xa đồng đô la Mỹ. Theo dữ liệu từ Depository Trust & Clearing Corp., khối lượng giao dịch quyền chọn đối với đồng yên đã tăng mạnh, gần gấp đôi so với mức cao nhất trong năm nay, đánh dấu sự chuyển hướng trong chiến lược giao dịch tiền tệ của các quỹ đầu cơ lớn.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của đồng yên Nhật Bản

Đồng yên đã chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ so với tất cả các đồng tiền chính trong tuần này, nhờ vào những dữ liệu tích cực từ Nhật Bản. Cụ thể, báo cáo tiền lương của Nhật Bản đã vượt qua kỳ vọng của thị trường, điều này củng cố khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới. 

Đặc biệt, các nhà giao dịch ngoại hối đã nhận thấy sự hấp dẫn của đồng yên khi lãi suất của đồng tiền này có triển vọng tăng, trong khi các đồng tiền khác, đặc biệt là đô la Mỹ, đang đối mặt với sự suy yếu.

Theo Sagar Sambrani – một nhà giao dịch quyền chọn ngoại hối cấp cao tại Nomura International Plc ở London, các chiến lược giao dịch giảm giá USD/JPY trung hạn đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư toàn cầu. Mức giao dịch của đồng đô la – yên đã giảm xuống mức 152,12 vào ngày 5/2 và đóng cửa ở mức 152,61.

BOJ tiến tới việc tăng lãi suất thêm 

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã có một lần tăng lãi suất vào tháng trước, và thị trường hoán đổi tiền tệ hiện tại đang định giá khả năng BOJ sẽ tiếp tục điều chỉnh lãi suất vào tháng 7 tới. Bản tóm tắt ý kiến trong cuộc họp tháng 1 của ngân hàng cho thấy, các nhà lãnh đạo BOJ đang rất chú trọng vào việc theo dõi giá trị đồng yên và có thể thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất để tránh mất giá quá mức và tác động tiêu cực đến lạm phát.

Vào ngày 6/2, đồng yên tiếp tục mạnh lên sau khi một thành viên hội đồng quản trị của BOJ – Naoki Tamura, đề xuất việc tăng lãi suất chuẩn lên khoảng 1% vào cuối năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026. Đây là một tín hiệu mạnh mẽ về việc BOJ có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian tới.

Lợi suất trái phiếu Mỹ và sự yếu kém của đồng đô la

Sự hấp dẫn của đồng yên ngày càng tăng khi đồng đô la Mỹ đang suy yếu do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh. Vào ngày 5/2, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm 2025, khiến đồng đô la tiếp tục chịu áp lực. Việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm phản ánh sự yếu kém trong nền kinh tế Mỹ, khi dữ liệu về hoạt động ngành dịch vụ yếu hơn kỳ vọng.

Antony Foster – giám đốc giao dịch giao ngay tại Nomura International có trụ sở tại London, cho biết: “Chúng tôi nhận thấy sự sụt giảm lớn trong các lệnh mua đô la Mỹ, điều này tạo ra một mô hình tương tự như các sự kiện trước đây. Mọi người đã điều chỉnh lại các giao dịch của mình sau đợt bán tháo đầu tiên, nhưng sự chậm trễ trong việc thực hiện thuế quan đã khiến nhiều lệnh mua đô la phải bị hủy bỏ.”

Triển vọng về đồng yên và các chính sách tiền tệ của Nhật Bản

Sự hấp dẫn ngày càng tăng của đồng yên không chỉ phản ánh tình hình tiền tệ hiện tại mà còn là một phần trong chiến lược dài hạn của Nhật Bản nhằm ổn định giá trị đồng tiền và kiểm soát lạm phát. Helen Given – một nhà giao dịch ngoại hối tại Monex, nhận định rằng: “Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể không giảm lãi suất như kỳ vọng trong những tháng qua, bất kỳ thay đổi tích cực nào từ phía Nhật Bản sẽ giúp thu hẹp khoảng cách lợi suất và thúc đẩy giá trị của đồng yên.”

Những chính sách hiện tại của BOJ đang phản ánh sự quyết tâm của Nhật Bản trong việc kiên định với mục tiêu bảo vệ giá trị đồng yên và ổn định nền kinh tế. Với việc dự báo lãi suất có thể tiếp tục tăng trong các tháng tới, đồng yên có thể sẽ tiếp tục là lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư trên thị trường tiền tệ quốc tế.

Cùng với việc các nhà đầu tư dần rút khỏi các giao dịch đô la và dồn sự chú ý vào đồng yên, thị trường tiền tệ toàn cầu đang chứng kiến sự thay đổi lớn trong chiến lược đầu tư. Cả các quỹ đầu cơ lớn và các nhà giao dịch cá nhân đều đang tìm cách tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách chuyển hướng sang đồng yên, qua đó tạo ra một động lực mới cho đồng tiền này.