Các khoản đầu tư ở châu Á 2025 đối mặt rủi ro từ chính sách Trump

Chợ giá – Các nhà đầu tư toàn cầu đang điều chỉnh chiến lược đầu tư của họ vào châu Á trong bối cảnh đồng đô la Mỹ tăng mạnh và những bất ổn chính trị từ chính sách thương mại của Tổng thống đắc cử – Donald Trump. Việc này đang tạo ra những thách thức đáng kể đối với các thị trường tài chính khu vực. Dưới đây là các chiến lược đầu tư mà các chuyên gia dự đoán sẽ được ưu tiên vào năm 2025.

Chiến lược đầu tư vào các ngành và thị trường cụ thể

Chọn lựa trong ngành công nghiệp và ngân hàng

Các nhà đầu tư đang nhắm tới các nhà sản xuất chip và cổ phiếu ngân hàng của châu Á, do khả năng tăng trưởng ổn định và khả năng chịu đựng tốt trong bối cảnh bất ổn vĩ mô. Họ  cũng rất chú trọng vào các trái phiếu đô la bởi tiềm năng lợi suất ổn định của nó. Việc đầu tư vào vàng cũng được dự báo rằng sẽ tiếp tục mạnh mẽ như một nơi trú ẩn an toàn.

Indonesia: Điểm sáng trong khu vực

Indonesia nổi bật trong chiến lược của các nhà đầu tư nhờ vào nền kinh tế nội địa mạnh mẽ, sự phát triển vững chắc của ngành hàng hóa và ngân hàng trung ương tập trung vào ổn định tiền tệ. Các nhà đầu tư đặc biệt chú trọng vào trái phiếu chính phủ Indonesia (bao gồm trái phiếu đô la) và ngân hàng của quốc gia này.

Trung Quốc: Tăng trưởng và kích thích chính sách

Mặc dù phải đối mặt với chính sách thuế quan của Mỹ, Trung Quốc tiếp tục thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, đặc biệt là khi chính phủ đẩy mạnh các biện pháp kích thích tiêu dùng trong nước. Các nhà đầu tư được khuyến nghị tham gia vào cổ phiếu ngân hàng và cổ phiếu tiêu dùng, vì đây là những lĩnh vực có thể hưởng lợi trực tiếp từ chính sách hỗ trợ của chính phủ.

Ấn Độ: Lợi thế về tăng trưởng kinh tế

Ấn Độ đang trở thành điểm đến đầu tư tiềm năng, với nền kinh tế do trong nước thúc đẩy và tiềm năng phát triển dài hạn nhờ vào cải cách, đô thị hóa và sự thay đổi chuỗi cung ứng. Các nhà đầu tư vẫn duy trì lạc quan với các cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính, viễn thông và chăm sóc sức khỏe, mặc dù một số lo ngại về định giá cao của các cổ phiếu này.

Nợ đô la: Cược vào trái phiếu rác

Các nhà quản lý quỹ trái phiếu đang chú trọng vào trái phiếu rác đô la ở các thị trường biên giới, với Sri Lanka và Pakistan là những ví dụ điển hình. Các trái phiếu này không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ thuế quan và có mức lợi suất hấp dẫn so với trái phiếu Kho bạc Mỹ.

Rủi ro từ chính sách thương mại và tỷ giá hối đoái

Mặc dù các thị trường châu Á đang đối mặt với nhiều cơ hội đầu tư, nhưng đồng đô la mạnh vẫn là một yếu tố làm giảm lợi nhuận của các nhà đầu tư quốc tế. Chỉ số Bloomberg Asia Dollar đã giảm 3% trong năm 2024, khiến các trái phiếu châu Á chịu thiệt hại về lợi suất. Nhiều ngân hàng trung ương ở khu vực này có ít dư địa để nới lỏng chính sách tiền tệ thêm nữa, tạo thêm sự bất ổn.

Chính sách thương mại của Mỹ, đặc biệt là dưới sự lãnh đạo của Donald Trump, sẽ tiếp tục là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư. Các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho sự biến động của các tài sản châu Á do chính sách thuế quan và những thay đổi trong mối quan hệ thương mại giữa Mỹ và các quốc gia trong khu vực.

Triển vọng của các quốc gia Đông Nam Á

Bên cạnh Indonesia, các quốc gia Đông Nam Á khác cũng đang hưởng lợi từ sự chuyển dịch sản xuất ra khỏi Trung Quốc. Việt Nam đặc biệt được kỳ vọng sẽ củng cố vị thế là cường quốc xuất khẩu trong tương lai, nhờ vào được đưa vào chỉ số thị trường mới nổi FTSE và tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong các lĩnh vực như xuất khẩu và sản xuất.

Nhìn chung, các nhà đầu tư châu Á vào năm 2025 sẽ phải đối mặt với những rủi ro không nhỏ từ chính sách thương mại và đồng đô la mạnh. Tuy nhiên, với sự tập trung vào các ngành công nghiệp chủ chốt như ngân hàng, công nghệ và trái phiếu đô la, cùng với những cơ hội ở các quốc gia Đông Nam Á, các nhà đầu tư vẫn có thể tìm thấy những điểm sáng trong chiến lược của mình.