Tại sao tiền điện tử cũng bị sụp đổ trong tuần này?

Chợ giá  – Thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến sự biến động dữ dội vào đầu tuần này, làm dấy lên câu hỏi lớn về sự an toàn của các tài sản vốn được coi là “trú ẩn an toàn”, đặc biệt là tiền điện tử. 

Trong bối cảnh lo ngại về suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ và việc tăng lãi suất bất ngờ của Nhật Bản, không chỉ các chỉ số chứng khoán mà ngay cả tiền điện tử cũng chịu ảnh hưởng nặng nề. Bitcoin đã giảm 15% trong vòng 24 giờ, trong khi Ethereum giảm tới 22%. Sự sụp đổ này đã khiến nhiều nhà đầu tư phải xem xét lại khả năng đa dạng hóa rủi ro của mình.

Tại sao thị trường tài chính toàn cầu lại sụt giảm?

Sự giảm điểm mạnh mẽ trên thị trường Hoa Kỳ vào đầu tuần chủ yếu do hai yếu tố chính: dữ liệu việc làm yếu kém hơn dự kiến và dự báo thu nhập không đạt kỳ vọng từ một số công ty công nghệ lớn. Các yếu tố này khiến các nhà đầu tư phải điều chỉnh lại dự báo dòng tiền trong tương lai, dẫn đến việc bán tháo mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu thuộc lĩnh vực công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI).

Trên bình diện toàn cầu, một yếu tố quan trọng khác là sự tăng lãi suất bất ngờ của Ngân hàng Nhật Bản, diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư đang chờ đợi cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ. Điều này đã làm giảm tính hấp dẫn của giao dịch chênh lệch lãi suất – một chiến lược phổ biến trong đó nhà đầu tư vay bằng đồng yên Nhật với lãi suất thấp và cho vay bằng đô la Mỹ hoặc các loại tiền tệ khác với lãi suất cao hơn. 

Sự thay đổi này đã khiến nhiều quỹ đầu cơ phải bán tháo các vị thế của mình, gây ra tác động dây chuyền trên thị trường tài chính toàn cầu.

Tại sao giá tiền điện tử lại biến động đồng thời?

Trái ngược với quan niệm rằng tiền điện tử có thể đóng vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, thực tế lại cho thấy chúng có thể sụp đổ cùng lúc với các loại tài sản truyền thống. Các nhà đầu tư tiền điện tử đã quen với biến động giá mạnh mẽ, nhưng sự giảm giá của Bitcoin và Ethereum trong một ngày vẫn là một mức giảm đáng kể ngay cả theo tiêu chuẩn tiền điện tử.

Sự tương quan giữa các loại tài sản truyền thống và tiền điện tử có thể không phải lúc nào cũng ổn định. Trong quá khứ, sự biến động của Bitcoin và các đồng tiền điện tử khác thường có mối liên hệ thấp với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, hiện tại, mối tương quan này đang thay đổi. 

Các nhà nghiên cứu đã chỉ ra rằng khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, cùng với lãi suất và nhu cầu đặc thù đối với tiền điện tử, là những yếu tố chính thúc đẩy giá tiền điện tử. Khi khẩu vị rủi ro giảm xuống do lo ngại về suy thoái kinh tế, giá tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng nặng nề.

Tác động của các nhà đầu tư lớn

Các quỹ đầu cơ đa chiến lược và các nhà đầu tư tổ chức lớn nắm giữ các vị thế lớn trên nhiều loại tài sản khác nhau có thể là nguyên nhân chính dẫn đến sự đồng biến động giữa các loại tài sản. Khi một số thị trường gặp khó khăn, các nhà đầu tư lớn có thể phải bán tài sản khác để huy động vốn, gây ra áp lực giảm giá trên toàn cầu.

Việc các quỹ đầu cơ và các tổ chức tài chính lớn này phải bán tháo để đáp ứng yêu cầu ký quỹ có thể khiến giá của nhiều loại tài sản, bao gồm cả tiền điện tử, giảm mạnh. Điều này đặc biệt rõ ràng trong các giai đoạn khủng hoảng tài chính khi sự kết nối giữa các thị trường trở nên chặt chẽ hơn bao giờ hết.

Đánh giá lại chiến lược đầu tư

Một nguyên tắc quan trọng trong đầu tư là đa dạng hóa – đảm bảo rằng không bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Trước đây, tiền điện tử được xem như một phương tiện để đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm rủi ro. Tuy nhiên, sự sụp đổ đồng loạt của tiền điện tử cùng với các tài sản khác trong tuần này đã đặt ra câu hỏi về hiệu quả của chiến lược này.

Với việc ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử qua các công cụ như quỹ giao dịch trao đổi (ETF), mối quan hệ giữa tiền điện tử và các loại tài sản khác có thể trở nên gắn bó hơn. Điều này có thể làm cho việc đa dạng hóa danh mục đầu tư trở nên khó khăn hơn, đặc biệt trong những thời điểm thị trường gặp khó khăn.

Có thể thấy, sự biến động mạnh mẽ của thị trường tài chính toàn cầu vào đầu tuần này, bao gồm cả sự giảm giá lớn của tiền điện tử, cho thấy rằng các tài sản vốn được coi là trú ẩn an toàn có thể không phải là lựa chọn an toàn trong mọi tình huống. Các nhà đầu tư cần phải cân nhắc lại chiến lược đa dạng hóa của mình và theo dõi sát sao sự thay đổi trong mối tương quan giữa các loại tài sản.