Chợ giá – Trong phiên giao dịch ngày 2/12 vừa qua, giá Bitcoin đã rơi xuống mức khoảng 85.894 USD, giảm 6% so với 24 giờ trước đó. Đồng Ether (đồng tiền số lớn thứ hai thế giới) cũng giảm 8,4%, xuống còn 2.776 USD.
Bên cạnh đó, nhiều đồng tiền vốn hóa lớn khác cũng đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Khi Solana mất hơn 9%, rơi xuống dưới 125 USD, còn các token theo dõi sát bởi thị trường như BNB, XRP, ApeCoin đều giảm từ 5 – 10%.
Áp lực từ Trung Quốc khiến cổ phiếu tiền số Châu Á lao dốc
Làn sóng bán tháo còn chịu tác động từ thông báo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) cuối tuần qua, cảnh báo mạnh mẽ về các hoạt động phi pháp liên quan đến tiền kỹ thuật số.
Được biết, cổ phiếu của các công ty liên quan đến tài sản số niêm yết tại Hong Kong cũng đồng loạt giảm mạnh trong phiên đầu tuần, làm gia tăng thêm áp lực lên giao dịch tiền số.
Động thái cứng rắn này đã khiến nhà đầu tư lo ngại về khả năng Trung Quốc sẽ đẩy mạnh kiểm soát những hoạt động liên quan đến tiền kỹ thuật số – một yếu tố từng nhiều lần gây biến động mạnh trên thị trường toàn cầu.
Nguyên nhân chính khiến giá sập
Theo ông Ben Emons (nhà sáng lập kiêm CEO của Fedwatch Advisors) nhận định, sự giảm sâu lần này diễn ra trong khi thị trường vẫn còn “rất dễ tổn thương” sau đợt bán tháo dữ dội vào tháng trước.
Chỉ riêng trong ngày 1/12, đã có tới 400 triệu USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý, góp phần khiến Bitcoin giảm sâu.
Emons nhấn mạnh mức đòn bẩy trên các sàn giao dịch tiền mã hóa hiện “vượt xa nhiều thị trường truyền thống”, thậm chí có nơi cho phép đòn bẩy 200 lần.
Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo: “Vẫn còn rất nhiều đòn bẩy tích tụ trong thị trường Bitcoin. Nếu giá không phục hồi khỏi vùng thấp hiện tại, chúng ta sẽ còn chứng kiến nhiều đợt thanh lý lớn hơn nữa”.
Theo dữ liệu ước tính, giá trị đòn bẩy trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền số lên tới 787 tỷ USD, so với khoảng 135 tỷ USD giá trị tương tự đang nằm trong các ETF Bitcoin – cho thấy hoạt động đầu cơ vẫn chiếm tỷ trọng lớn.
Nhà đầu tư bán lẻ chi phối, khiến rủi ro biến động càng lớn
Theo Emons cho rằng, phần lớn hoạt động mua bán trong các đợt biến động mạnh gần đây đều đến từ nhà đầu tư bán lẻ, vốn thường phản ứng cảm tính và thiếu kỷ luật hơn so với các tổ chức tài chính chuyên nghiệp. Vì vậy, việc các sàn giao dịch tiền số hoạt động phi tập trung và thiếu minh bạch càng làm tăng rủi ro, khiến các đợt biến động giá diễn ra nhanh và bất ngờ hơn.
Ngoài ra, dữ liệu lịch sử cũng cho thấy mỗi khi Bitcoin ghi nhận biến động mạnh, các chỉ số chứng khoán công nghệ (đặc biệt là Nasdaq) cũng chịu ảnh hưởng nhất định, phản ánh mối tương quan ngày một lớn giữa thị trường tiền số và thị trường tài chính truyền thống.
Áp lực từ môi trường vĩ mô toàn cầu
Cùng thời điểm đó, tâm lý thị trường toàn cầu tiếp tục chịu tác động bởi hàng loạt yếu tố bất ổn. Sự không chắc chắn về khả năng Fed cắt giảm lãi suất, nỗi lo định giá quá cao của các doanh nghiệp liên quan đến AI, cùng với rủi ro địa chính trị gia tăng tại Trung Đông và Châu Âu, khiến nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.
Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm trên cả các sàn tập trung và phi tập trung càng làm gia tăng sự dè dặt trong toàn thị trường.
Theo ông Zach Pandl (giám đốc nghiên cứu tại Grayscale) nhận định, khối lượng mở (open interest) của hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã giảm – tín hiệu cho thấy hoạt động đầu cơ và sử dụng đòn bẩy đang suy yếu.
Ngoài ra, thanh khoản trên thị trường ở mức thấp bất thường, phản ánh “khẩu vị rủi ro yếu đi rõ rệt của nhà đầu tư”.
